Események
Az AI memória iránti kereslet történelmi magasságokba emeli az SK Hynix-et a DRAM piacon
Az SK Hynix először múlta felül a Samsung-ot a globális DRAM piacon, miután a Counterpoint Research adatai szerint 2025 első negyedévében 36%-os részesedést szerzett, míg a Samsung részesedése 34% volt.
Ez a teljesítmény véget vetett a Samsung három évtizedes dominanciájának a DRAM gyártás terén, és nem sokkal később az SK Hynix működési nyeresége is meghaladta a Samsung-ét a 2024 negyedik negyedévben.
A vállalat stratégiai fókusza a nagysávú memória (HBM) chipekre irányult, amelyek alapvető alkotóelemei a mesterséges intelligencia alkalmazásoknak, és ez bizonyult a piaci elmozdulás döntő tényezőjének.
„Ez egy mérföldkő az SK Hynix számára, amely sikeresen kínál DRAM-ot a HBM memória iránti folyamatos keresletet mutató piacon” – mondta Jeongku Choi, a Counterpoint Research vezető elemzője.
„A speciális HBM DRAM chipek gyártása híresen nehéz volt, és azok, akik korán jól csinálták, jelentős nyereségeket könyvelhettek el.”
Az SK Hynix az általános DRAM piacon átvette a vezető szerepet, és a HBM szektorban is dominál, a Counterpoint Research adatai szerint a piaci szegmens 70%-át birtokolja.
A HBM chipek, amelyek több DRAM chipet halmoznak fel, hogy drámaian növeljék az adatok feldolgozási képességeit, alapvető alkotóelemei lettek az AI modellek képzésének.
„Ez egy újabb figyelmeztetés a Samsung számára” – mondta MS Hwang, a Counterpoint Research kutatási igazgatója Szöulban, ahogy azt a Bloomberg idézte. Hwang megjegyezte, hogy az SK Hynix vezető szerepe a HBM chipek terén valószínűleg jelentősebb részét képezte a vállalat működési jövedelmének.
Az SK Hynix várhatóan pozitív pénzügyi eredményeket jelent csütörtökön, mivel az elemzők 38%-os negyedéves értékesítési növekedést és 129%-os működési nyereség növekedést jósolnak a márciusi negyedévben, a Bloomberg adatai szerint.
A piaci vezetői váltás a félvezető ipar szélesebb változásait tükrözi, mivel az AI alkalmazások keresletet generálnak a speciális memória megoldások iránt.
Míg a hagyományos DRAM továbbra is alapvető fontosságú a számítógépes eszközök számára, az HBM chipek, amelyek képesek kezelni a generatív AI rendszerek hatalmas adatigényeit, egyre értékesebbé válnak.
A TrendForce piackutató cég előrejelzése szerint az SK Hynix várhatóan megőrzi vezető pozícióját 2025 során, és a HBM piacon az 50%-os részesedés elérésére is képes lesz.
A Samsung részesedésének 30% alá való csökkenése várható, míg a Micron Technology körülbelül 20%-os piacra lépést valószínűsít.
A Counterpoint Research arra számít, hogy a 2025 második negyedévi DRAM piac általánosan hasonló trendeket mutat a szegmensek növekedésében és a gyártók részesedésében, ami azt jelzi, hogy az SK Hynix újonnan megszerzett vezető pozíciója a közeljövőben fenntartható lehet.
Az AI memória iránti kereslet előrehaladása ellenére az ipari elemzők számos kihívást azonosítanak a láthatáron. „Jelenleg a világ a vámok hatására összpontosít, tehát a kérdés az, hogy mi fog történni az HBM DRAM-mal?” – mondta MS Hwang.
„Rövid távon a szegmenst valószínűleg kevésbé érinti a kereskedelmi sokk, mivel az AI iránti kereslet erős marad. Ami jelentősebb, hogy a HBM végterméke az AI szerverek, amelyek – definíció szerint – határokon átívelők.”
Viszont a hosszú távú kockázatok továbbra is jelentősek. A Counterpoint Research potenciális fenyegetéseket lát az HBM DRAM piaci növekedésében, „amelyek a kereskedelmi sokk által okozott strukturális kihívásokból származhatnak, amelyek recessziót vagy akár depressziót is kiválthatnak.”
A Morgan Stanley elemzői, Shawn Kim vezetésével, hasonló érzéseket fejeztek ki egy befektetőknek írt jegyzetben, amelyet a Bloomberg idézett: „A memória vámok valós hatása egy jéghegyhez hasonlítható, ahol a legtöbb veszély rejtve marad a felszín alatt, és még mindig közeledik.”
Az elemzők óvtak attól, hogy a nyereségről szóló jelentéseket ezek a nagyobb makrogazdasági erők árnyékolják be. Érdekes módon, annak ellenére, hogy az SK Hynix jelenlegi előnyben van, a Morgan Stanley még mindig a Samsung-ot favorizálja, mint a memória szektor legjobb választását.
„Jobban ellenáll a makrogazdasági lassulásnak, a mélyponti szorzókban árazott, és lehetősége van a jövőbeli növekedésre HBM révén, továbbá naponta visszavásárol részvényeket” – írták az elemzők.
A Samsung április 30-án tervezett teljes pénzügyi beszámolója a nettó jövedelem és az egyes részlegek bontását tartalmazza, miután korábban 6,6 billió won ($6 milliárd) működési nyereséget jelentett 79 billió won bevétellel.
A két dél-koreai memóriaóriás közötti versenyteljesítmény-váltás rávilágít arra, hogy a speciális AI komponensek hogyan alakítják át a félvezető ipart.
Az SK Hynix korai és agresszív befektetése az HBM technológiába megtérült, bár a Samsung jelentős forrásai biztosítják, hogy a rivalizálás folytatódjon.
A DRAM piacon bekövetkező vezetői váltás a technológiai ökoszisztéma számára a mesterséges intelligenciához specifikusan készült hardverelemek növekvő fontosságát jelzi.
Mivel a világ minden táján a data centerek folyamatosan bővülnek, hogy támogassák a egyre kifinomultabb AI modelleket, az AI memória iránti kereslet valószínűleg erős marad a potenciális makrogazdasági nehézségek ellenére.
Érdekes tény: A HBM chipek a mesterséges intelligencia modellek képzéséhez szükséges adatok feldolgozási sebességét jelentősen megnövelik, így alapvető fontosságúak a modern AI alkalmazásokhoz.
Források: Counterpoint Research, Bloomberg
