Üzleti
Trump vámcsomagja és a félvezetőipar jövője
Silicon Valley megkönnyebbült szerdán, amikor megtudta, hogy Donald Trump elnök vámcsomagja kivételt tartalmaz a félvezetők számára, amelyek, legalábbis egyelőre, nem lesznek kitéve magasabb importdíjaknak. De csak három nappal később néhány amerikai technológiai cég azt tapasztalhatja, hogy a kiskapu valójában több problémát teremt, mint amennyit megold.
Miután bejelentették a vámokat, a Fehér Ház közzétette a termékek listáját, amelyek állítása szerint nem érintettek, és ez nem tartalmazza a chiphez kapcsolódó termékek széles skáláját. Ez azt jelenti, hogy csak egy szűk számú amerikai gyártó folytathatja a chipek beszerzését anélkül, hogy figyelembe kellene vennie a magasabb importköltségeket. A jelenleg az Egyesült Államokba érkező félvezetők túlnyomó többsége már olyan termékekbe van csomagolva, amelyek nem mentesülnek, mint például a grafikus feldolgozó egységek (GPU-k) és a mesterséges intelligencia modellek betanítására használt szerverek. Az amerikai cégek által a chipek előállítására használt gyártóberendezések sem maradtak ki.
„Ha Ön egy jelentős chipgyártó, aki jelentős befektetést eszközöl az Egyesült Államokban, akkor a következő néhány évben a százmilliárd dollár sokkal kevesebbet fog érni, mint az elmúlt években” – mondja Martin Chorzempa, a Peterson Institute for International Economics vezető kutatója.
A kereskedelmi minisztérium nem válaszolt a megkeresésre. Stacy Rasgon, a Bernstein Research félvezetőkkel foglalkozó vezető elemzője azt mondja, hogy a chipekre vonatkozó szűk kivétel alig csökkenti az ipar szélesebb körű negatív hatásait. Tekintettel arra, hogy a legtöbb félvezető csomagolva érkezik az Egyesült Államok határához szerverekbe, okostelefonokba és más termékekbe, a vámok „körülbelül 40 százalékos vegyes vámot” jelentenek ezekre – mondja Rasgon.
Rasgon megjegyzi, hogy a félvezetőipar mélyen függ más importoktól és az amerikai gazdaság általános egészségétől, mivel az általa gyártott alkatrészek sokféle fogyasztási cikkben megtalálhatók, a gépjárművektől a hűtőszekrényekig. „Makro-érzékenyek” – mondja.
A vámok alkalmazásának meghatározásához a Trump-adminisztráció egy összetett meglévő rendszert használt, amelyet Harmonizált Vámütemezésnek (HTS) neveznek, amely millió különböző terméket szervez a piacon numerikus kategóriákba, amelyek különböző importdíjakhoz kapcsolódnak. A Fehér Ház dokumentuma csak egy szűk HTS kódcsoportot sorol fel a félvezető területen, amelyet a új vámok alól mentesítenek.
Például a GPU-k jellemzően az 8473.30 vagy 8542.31 kódokkal vannak megjelölve a HTS rendszerében – mondja Nancy Wei, a Eurasia Group ellátási lánc elemzője. De Trump mentessége csak a fejlettebb GPU-kra vonatkozik az utóbbi 8542.31 kategóriában. Nem terjed ki más kódokra, amelyek kapcsolódó számítástechnikai hardverekre vonatkoznak.
A Nvidia DGX rendszerek, amelyek előre konfigurált szerverek beépített GPU-kkal, amelyeket AI számítási feladatokhoz terveztek, az 8471.50 kód alatt vannak, ami azt jelenti, hogy valószínűleg nem mentesülnek a vámok alól. A különbségek határvonalai néha homályosak lehetnek. 2020-ban például egy importőr két Nvidia GPU modell tekintetében kérte az amerikai hatóságok tisztázását arról, hogy milyen kategóriába tartoznak. Miután alaposan megvizsgálták az ügyet, az Egyesült Államok Vám- és Határvédelem megállapította, hogy a két GPU az 8473.30 kategóriába tartozik, amely szintén nem mentesül a vámok alól.
A Nvidia saját termékeinek vámkategóriáira vonatkozó nyilvános adatai hasonló képet festenek. A cég honlapján közzétett több mint 1300 termék közül kevesebb mint az ötödik tűnik mentesnek Trump új vámjai alól a megfelelő HTS kódok szerint. A Nvidia nem kívánta kommentálni a WIRED számára, hogy mely termékeire vonatkoznak az új importdíjak.
Rossz hírek az amerikai AI cégeknek
Ha a széleskörű GPU-k és más elektronikai alkatrészek a legmagasabb ország-specifikus vámok alá esnek, amelyek a jövő héten lépnek életbe, az amerikai chipgyártók és AI cégek jelentős költségnövekedéssel nézhetnek szembe. Ez potenciálisan megakadályozhatja az erőfeszítéseket, hogy több adatközpontot építsenek és a világ legmodernebb mesterséges intelligencia modelljeit képezzék az Egyesült Államokban.
Ezért a Nvidia részvényárfolyama jelenleg „nagyon csökken”, mondja Rasgon, mivel az értékének körülbelül egyharmadát elvesztette 2025 eleje óta. „Az AI hardver, különösen a Nvidia csúcs GPU-i, a növekvő költségek miatt elakadást szenvedhetnek az AI infrastruktúra fejlesztésében az Egyesült Államokban” – mondja Wei, a Eurasia Group munkatársa.
Érdekesség: A mesterséges intelligencia terén végzett kutatások 2022-ben több mint 100 milliárd dolláros globális befektetést vonzottak.
Források: WIRED, Peterson Institute for International Economics, Bernstein Research, Eurasia Group
